应收款普遍逾期、10%预付款销售酿苦果上海电气港股跳水近19%( 二 ) “极端情况下

10%预付款漏洞
由于涉案金额较大，上海证券交易所上市公司监管一部在5月30日晚就对上海电气下发了监管工作函。
要求公司“尽快核实控股子公司通讯公司业务开展的实际情况，包括业务类型、业务模式、主要客户和供应商以及资金流转情况等，查明其应收账款出现普遍逾期的具体原因及责任人，是否存在其他应披露而未披露的事项，是否存在侵占上市公司利益的行为，并按规定予以公告。”
同时，上交所要求上海电气“全面、审慎评估前述事项可能对上市公司产生的影响，及时、充分地向投资者揭示风险。”
时代财经注意到，上海电气在5月30日晚就发布了一个“关于公司重大风险的提示公告”，子公司上电通讯公司的应收账款普遍逾期，存在大额应收账款无法收回的风险。“截至本公告日，上电通讯公司应收账款余额为86.72亿元，账面存货余额为22.30亿元，上电通讯公司在商业银行的借款余额为12.52亿元，公司向上电通讯公司提供的股东借款金额合计为77.66 亿元，均存在重大损失风险。”
上海电气表示，如果上电通讯公司出现应收账款无法收回、存货无法变现等重大损失，从而减少上市公司归母净利润5.26 亿元，同时无法偿还上市公司向其提供的股东借款77.66亿元。极端情况下，最终可能对上市公司的归母净利润造成83亿元的损失。
上海电气的公告显示，目前公司向上电通讯公司提供的股东借款金额较大，虽已采取了权益质押和资产抵押等措施，这笔股东借款可能存在重大坏账损失的风险。
此外，上电通讯公司在商业银行的借款12.52亿元，也存在无法按约清偿的风险。
“公司未对上述通讯公司外部借款提供担保，公司就上述商业银行借款中的9.02亿元部分向商业银行出具了安慰函或流动性支持函。”上海电气在公告中表示。
实际上，这一切的风险归根结底都来自于上电通讯公司的一种激进的销售模式。
时代财经了解到，上电通讯公司采取的销售模式是由客户预先支付10%的预付款，其余款项在订单完成和交付后按约定分期支付。
也就是说，只要客户支付了10元钱的预付款，上电通讯公司就会发货100元产品，剩下的90元就计入了“应收账款” 。
【应收款普遍逾期、10%预付款销售酿苦果上海电气港股跳水近19%】正是这些巨额的应收账款，形成了上电通讯公司目前的风险，也形成了上海电气有可能损失83亿元的极端风险。
时代财经还注意到，上海电气过去三年的应收账款及应收票据呈现逐年增长的态势，如2018年合计为243.26亿元，2019年为355.59亿元，2020年就达到了412.76亿元，增速分别为46.18%、16.08%，但是上海电气同期的营业收入增速却只有26.45%、7.81% 。
2018年至2020年，上海电气的应收账款及应收票据余额占营业收入的比例分别为24.05%、27.89%和30.07%，由此可见，应收占比在逐年增长。
江苏一位注册会计师向时代财经表示，一家公司的应收账款增速超过营收的增速，且应收账款占营收比逐年增长，“只能说明这家公司的赊销比例较高、存在为扩大销售规模而采取较为宽松的信用政策的问题。”
上海电气2021年一季报显示，截至2021年3月31日，公司应收账款余额为326.71亿元，应收票据为88.30亿元，合计约415.01亿元。
不知道上海电气这逾400亿元的应收账款余额中，还有没有10%预付款这种销售模式带来的“成果” 。
截至5月31日午盘，上海电气A股跌停股价至4.61元，港股下跌18.18%至2.07港元。

应收款普遍逾期、10%预付款销售酿苦果 上海电气港股跳水近19%( 二 )

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