英科医疗｜350 亿市值全靠一双“金手套”( 二 ) 9月9日

手套行业仍有机会，头部玩家可能发生变动
现在进入手套行业，会不会太晚了?
对于这个问题，我们咨询了一位从事战略研究的资深人士。据她描述："现在对国内的厂商绝对是个好机会。因为目前从全球来看，一次性手套市场份额前三的企业 Top Glove Corporation Berhad(顶级手套有限公司)、Hartalega Holdings Berhad(贺特佳控股有限公司)、Kossan Rubber Industries Bhd.(科山橡胶工业有限公司)分别都受到不同程度的东南亚疫情影响，其中 Top Glove Corporation Berhad 更是最多关闭了一半以上的工厂。"
一直以来，东南亚厂商借助着橡胶原产地的优势，在乳胶类一次性手套的产能占比上一直处于压倒性优势。比例高达 75% 。我国虽然 PVC 手套产能占比优势明显，但在目前主流的丁腈、乳胶类手套的产能上仍处于劣势。
"目前国内疫情控制的非常好，生产条件和国家政策也非常有利于国内厂商借助这个机会，扩大产能，完成丁腈和乳胶类手套对外国厂商的追赶。"一位国内从事手套行业销售的大客户经理对媒体表示。
截止目前，全球每天新增确诊病例仍然超过 50 万，趋势未减。全球对一次性防护手套的需求依旧旺盛。从国家政策来说，中国国家卫健委今年 1 月份印发《医疗机构内新型冠状病毒感染预防与控制技术指南(第一版)》，其规定医疗人员于必要时须穿戴一次性手套，非医疗行业亦须穿戴一次性手套。紧接着，8 月中旬国家卫健委发布的《重点场所重点单位重点人群防护指南》，指出对于负责入境火车或汽车的司机、乘务员、保洁员、搬运员等工作人员，在工作期间全程戴一次性手套;机场装卸工人等直接接触国际冷链货物、国际中、高风险普通货物的装卸人员，应穿戴一次性医用橡胶或丁腈手套。政策指引及公众防护意识的提升，仍然有助于一次性手套需求继续加速增长。
对维力医疗来说，现在跑步入场，时机刚刚好。
满产满销、超负荷生产，仍然不能满足市场所需
根据 2020 年英科医疗和蓝帆医疗公布的数据，蓝帆医疗目前一次性PVC 手套产能可达 150 亿只/年，丁腈手套年产能在 40 亿只/年。英科医疗产能跟蓝帆接近，年产能在 190 亿只。虽然双方已经铆足了劲扩大产能，持续生产，但在巨大的市场需求面前，目前仍然是满产满销，超负荷生产。
面对巨大的市场需求，国内仍然有很多"新入者"机会。虽然从零建设一次性手套生产线，时间、成本都很大，但我们也并不能排除维力医疗将来直接与蓝帆、英科等成熟企业进行合作，最快速度将产品推向市场。
维力医疗在医用导管领域有着重要的市场地位。行业深耕二十余年，销售网络已覆盖全球 90 多个国家和地区，与上百家国外医疗器械经销商、数十家国内出口贸易商建立了长期的业务合作。在国内，产品已覆盖全国各省市，进入超过 3000 家医院，其中三级甲等医院达到 1000 家以上。
就维力医疗目前拥有的资源来说，我们大胆猜测，可预见的情况下手套一旦量产，销售状况必然见好。
"搅局者"信心十足
根据我们对鲨纹科技所持有的 Sharklet 物理抗菌专利技术的了解。维力医疗很有可能在未来所有民用、医用的手套中都采用 Sharklet 技术。
由于 Sharklet 技术本身具有非常好「抑制细菌生物膜形成、减少细菌和病毒的接触和转移」的功能。所以非常适合在医用感染控制，疫情防控等场景进行大规模推广应用，对比普通防护手套优势明显。
今年 7 月，南京禄口国际机场发生疫情，从公布的疫情起因来看，防护产品的二次污染成为这次疫情的主要原因。"南京禄口国际机场 CA910 次国际航班保洁人员防护洗脱不规范造成感染。该公司保洁员同时保障国际和国内航班垃圾清运，人员交叉作业，导致疫情扩散"，南京市第 10 场疫情防控新闻发布会通报了此轮疫情的源头。