学院来信388：寻找持有到永远的公司很多企业衰败是被技术的车轮

很多企业衰败是被技术的车轮所碾压。比如：
科达，电子相继取代了胶卷，卒。
索尼， Ipod取代了随身听，卒。
诺基亚，智能手机取代传统手机，卒。
还有一些行业正在被颠覆：
卖场，电子商务颠覆传统卖场。
纸媒，电子书、听书取代传统媒介。
搜索，移动互联时代流量入口拓宽颠覆单一入口。
回归需求的本质，才能更好地发展。
最近下班回家一直骑自行车，相当于做了半小时的有氧运动。但骑车对我来说只是一个选择，地铁、公交、打车，甚至走路都是替代方案。自行车不是刚需，出行才是。新能源汽车一定会取代传统汽车吗？这取决于出行效率和出行成本的改善，从这一点来看，新能源汽车不具有颠覆性。
需求的本质，源于生活。
周末和老婆逛奥特莱斯，各个商店都熙熙攘攘，唯有一家店里人满为患，那就是Lululemon 。如果说平均一家店里有3个顾客的话， Lululemon里面就有30个顾客，而且这些顾客都是目的性消费。同为运动品牌的Under Amour ，人们路过非但进去，甚至都懒得看一眼。因为现代人越来越重视健康，运动时需要穿着舒服，于是Lululemon凭借线下门店+线上电商强势崛起， 20年来股价从2块涨到431块，翻了200倍+ 。
相似的事情几十年前也发生过，彼得林奇曾发现，他的妻子疯狂地爱上了L'eggs的连裤袜，他研究后发现该公司的产品并大受欢迎， L'eggs最终成为全美最畅销的连裤袜。生产L'eggs厂商的股票，也为林奇带来丰厚回报。
需求源于生活，生活就在我们身边。
需求在变化，细水无声。
过节聚餐，哥哥嫂嫂准备了很多食物。有饮料、有蛋糕、有色拉...他们每次聚餐前，都会去costco采购一趟，然后把所有东西买齐。作为一家比沃尔玛晚诞生20年的企业， costco面对沃尔玛强大的护城河却能逆势增长，因为人们的需求变了。
过去物质缺乏，所以大卖场很受欢迎，因为它们品类齐全。
现在物质充裕，人们不是没得买，而且不知道挑哪个。
周末去盒马，光番茄就有8种类型，有甜度低+水分多，有甜度高+水分低，有甜度高+水分多，有黄色的、红色的...人们的需求因此悄悄出现了变化：我想买，但不知道挑哪个。
于是线上的XX优选、XX严选出现了，线下的Costco崛起了。在Costco里面，我帮你选好了最受欢迎的500个SKU ，价格也比其他地方便宜。一个产品成本10块钱，沃尔玛可以通过规模效应将价格压到10.1元， costco也可以10.1元甚至9.5元卖给你，因为它还可以赚会员费。
【学院来信388：寻找持有到永远的公司】会员足够多了以后，这也是护城河。毕竟我花了188办了Costco的会员后，就不会再花100多办山姆的会员了。20年来Costco的股价翻了400倍+ ，被查理芒格称为“会持有到永远”的股票。
于是，我用心观察生活。发现但凡玩游戏的人一定绕不开“暴雪” ，于是买了暴雪爸爸的股票。但碰到一个问题，过去暴雪的玩家多，但玩的大多是盗版；现在大家都玩正版了，企业也能盈利，但卖游戏的始终干不过卖皮肤的，所以股价只翻了一倍，真是人算不如天算。

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祝大家生活愉快。
来源：百度