什么是中小板etf(华夏中小板ETF投资价值分析)

基金产品介绍与分析系列之二十九
摘要

  • 华夏中小板ETF是目前市场唯一跟踪中小板指的ETF 。基金于2006年6月8日正式成立,同年9月5日在深圳交易所上市,首募规模39.66亿元,截止2019年12月20日最新规模为24.53亿元 。标的指数中小板指数是选择中小板中规模最大、流动性最好的前100只股票,成分股集中在信息技术、原材料、可选消费以及工业等行业,是代表新经济的核心指数,中国新经济龙头股票特征显著,具有高度的成长性 。
  • 基金紧密跟踪指数,同类产品中流动性较高 。华夏中小板ETF是成立时间较早的宽基ETF,2019年以来日均成交额1.2亿元,在同类跟踪中小板指数的基金中流动性较高 。自上市以来能够紧密跟踪标的指数,与标的指数同步程度较高,有利于帮助投资者及时把握行情 。在目前市场上同类跟踪中小板指数的上市基金中,跟踪误差最小 。
  • 中小板指成分股以中小市值公司为主,细分行业龙头特征显著,长期来看具有较强的盈利能力,当前相对估值仍然较低,具有良好的成长空间和安全边际 。(1)从市值分布来看,中小股指数中小市值成分股占比较高 。(2)从市场规模来看,中小板指单只成分股的平均市值高于创业板和中证500指数 。(3)从行业分布来看,信息技术行业集中度高,契合科创主题行业,信息技术行业占比约为43%,紧随其后的是可选消费占比11.41%,其次是医疗保健占比10.75% 。(4)成分股分析:个股权重相对均衡,十大权重股多为细分行业龙头 。如海康威视、立讯精密、歌尔股份等优质标的 。截止2019年12月20日,今年以来其100只成分股中11只涨幅超过100%,37只涨幅超过50% 。(5)业绩表现:中小板指数弹性较大、交投活跃,长期来看具有较强的盈利能力 。(6)基本面指标:目前整体来看,指数当前相对估值仍然较低,具有良好的成长空间和安全边际,市盈率、市净率等估值指标远低于历史中位数,且近两年来中小板指数的股息率水平也有明显改善 。
  • 风险提示:本报告数据均来自于历史公开数据,指数历史业绩不代表未来,基金未来表现受指数表现影响 。
华夏中小板ETF产品概况
产品基本信息:市场唯一跟踪中小板指的ETF:
华夏中小板ETF于2006年6月8日正式成立,同年9月5日在深圳交易所上市,首募规模39.66亿元,截止2019年12月20日最新规模为24.53亿元,是目前全市场唯一跟踪中小板指数的ETF产品 。
中小板指数作为中小板市场的核心指数,兼具价值尺度与投资标的功能 。通过指数化投资有利于分散中小板上市公司的非系统性风险,以较低的成本和风险获得其平均水平的回报,帮助投资者分享板块市场的高成长性和高收益性 。华夏中小板ETF通过完全复制法实现跟踪偏离度和跟踪误差最小化,可以满足投资者多种投资需求 。
什么是中小板etf(华夏中小板ETF投资价值分析)
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基金紧密跟踪指数,同类产品中流动性较高:
华夏中小板ETF是成立时间较早的宽基ETF,流动性位于同类较高水平 。自基金成立以来规模有所缩减,近5年以来基金规模基本稳定在20~30亿左右,2015年华夏中小板ETF成交额空前活跃,随后几年逐渐恢复平稳,2019年以来日均成交额1.2亿元,在同类跟踪中小板指数的基金中属于流动性最高的 。
华夏中小板ETF的申购金额要求较高,单笔申购金额下限为 500,000 人民币,而指数基金联接基金能将此要求降低,华夏中小板 ETF 同时配备了联接基金:华夏中小板 ETF 联接 A(006246.OF)、华夏中小板 ETF 联接 C(006247.OF),申购金额下限为 1 元,这为中小投资者提供了便利 。