宝能投资集团出现违约旗下信托、理财产品逾期( 二 ) 负债率达89.5%的深圳市宝能投资

宝能集团为钜盛华第一大股东，持股67.4%，其余三位股东分别是深圳市浙商宝能产业投资合伙企业(有限合伙)持股30%，深圳市宝能创赢投资企业(有限合伙)持股1.92%和深圳宝源物流有限公司持股0.68% 。
但从钜盛华的资产负债结构来看，其在短期内面临着较大的偿债压力。第一财经查询“20深钜05”披露的年报发现，截至2020年末，钜盛华总资产为5259.66亿元，净资产949.91亿元，总负债为4309.75亿元，资产负债率达81.94% 。
其中，公司有息债务同比增加110.66亿元至894.63亿元，在公司总负债中的比例为20.76% 。而在有息债务中，债务期限主要集中在1年以内和1～2年，截至2020年末，二者合计占全部有息债务的比重为60.59%，这意味着公司短期偿债压较大。
另从债权人类型上来看，信托融资占比最大，达292.94亿元，全部为担保融资，且期限多集中在1年以内(含1年);其次为银行贷款，达263.17亿元，中长期限居多;还有债券融资及其他融资等。
同时，因前海人寿资产配置结构调整及债务偿还规模增加，钜盛华货币资金同比大幅减少229.26亿元至61.13亿元，降幅达78.95% 。这意味着公司受限资产规模较大，将对资产流动性产生一定影响。
此外，采访人员查询钜盛华2020年公司债券年度报告发现，截至2020年年末，钜盛华从银行、信托公司、证券公司、小贷公司等渠道获得的综合授信额度达1034.57亿元，剩余额度为139.31亿元。
其中，中航信托、上海银行、云南信托、平安银行、广州银行、平安信托授信额度位居前列，分别授信56亿元、53亿元、50亿元、43.35亿元、42.50亿元、39.46亿元。
实际上，针对钜盛华可能存在的流动性风险，大公国际资信评估有限公司(下称“大公国际”)也曾有提及。今年6月30日，大公国际将钜盛华的主体评级展望由“稳定”调整为“列入信用观察名单” 。
据大公国际的公告，此次钜盛华被“列入信用观察名单”的原因主要包括五大方面。比如，公司股权被质押比例高，子公司前海人寿风险管理能力有待提升，且仍面临一定资本补充压力;其他应收款中应收关联方款项规模及占比仍处于较高水平，对资金形成占用，且货币资金大幅下降;
另外，公司以公允价值计量的投资类资产规模较大，易受资本市场及房地产市场价值波动影响;且关联担保规模仍较高，存在一定或有负债风险;公司本部债务压力仍较大，盈利能力亟待增强。
如今来看，随着前述信托、理财产品的逾期，钜盛华主要关联方“宝能投资集团”的负债风险已然显露。
数据显示，截至2020年末，宝能投资集团合并口径资产总额为5653.03亿元，总负债5061.23亿元，净资产为591.80亿元，资产负债率达89.5% 。可以看到，宝能投资集团较钜盛华面临着更大的财务杠杆风险。
宝能回应：坚决兑付每一分钱
面对宝能投资集团目前出现的一些资金链紧张的问题，姚振华于8月20日晚间对第一财经作出独家回应。
姚振华称，“会坚决兑付每一分钱”，将恪守市场底线和原则，维护公司29年积累的信誉基础。
姚振华同时表示，疫情反复、经济波动，对不少企业的发展造成冲击，宝能也遇到了阶段性困难，但属于发展中的困难，而且总量不大，在可控范围内。“我认为，暂时的困难，对于长期顺风顺水的我们(宝能)并非坏事。新的经济形势与竞争环境，对宝能的公司治理与经营管理提出了更高要求，我们有信心、能力、举措快速解决当下问题。”
“下一步，将采取强有力的关键举措持续回笼资金，开源节流，降本增效。”姚振华说。

宝能投资集团出现违约 旗下信托、理财产品逾期( 二 )

宝能投资集团出现违约旗下信托、理财产品逾期( 二 )