库客音乐：垂直音乐领域的稀缺标的，智能教育打开价值成长空间( 二 ) 2021年美股第一支打新中概股库

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疫情之前，库客音乐的智能音乐教育业务凭借内容的优势、更具吸引学生和家长课程模式面向音乐初学者，一直高速增长，增速和市占率数据均显示出良好的发展潜力。根据招股书显示，截止2020年9月30日，仅一年内，合作幼儿园数量从一百余所增加至1300所，覆盖全国161个城市，以十倍迅速增长并收获数万余名学生，在国内智能钢琴业务收入中排名第一，市占率20.4% 。

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招股书显示，2016-2019年实现收入分别为: 1570 万元、4270 万元、6190万元和6420万元。公司产品和模式已较为成熟，课程模块化、自动化、规模化程度高，课程定价相对较低，具备了大规模快速推广的条件。以19年业绩为基准，预期年增速将超过100%，2023年的收入贡献为7200万美元，占比将提升至75%以上。按照仅15x PS，教育板块估值将超过10亿美元。公司整体估值将突破13亿美元，3-4倍成长空间。

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为打造在线教育的品牌化、持续化、高端化优势，建立线下线上融合的业务生态，库客集团在2020年2月收购北京国际音乐节文化传播有限公司，承办着23年历史的北京国际音乐节演出项目，将以版权和教育为核心的业务链延伸到下游音乐演出领域，也为其智能音乐教育用户搭建开设职业路径和舞台，建立起古典音乐领域的闭环生态。因此未来公司在成为“古典音乐和在线音乐教育”领域细分领域龙头是十分有潜力的，更能够推动全国的持续需求，具有巨大想象空间。

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【库客音乐：垂直音乐领域的稀缺标的，智能教育打开价值成长空间】免责声明：市场有风险，选择需谨慎!此文仅供参考，不作买卖依据。