干货分享！歌斐资产医疗行业策略、布局及生态圈岁末年初|一场突如其来的新冠

岁末年初,一场突如其来的新冠疫情,打乱了所有的生活常态,医疗健康行业首当其冲。但从产业发展角度来说,疫情等突发性事件反而加快了行业创新和国产化的进程,加速了传统医疗企业的转型以及对于落后企业的淘汰。
歌斐资产自2010年发行首支PE母基金开始系统性布局和深耕医疗基金,尽调200家医疗管理人,投资医疗类管理人超过20位,投资子基金超过50家,直接及间接覆盖医疗项目近700家。根据GP风格,通过不同领域、阶段的分析,选出不同标的进行组合,形成独有的打法和生态圈布局。
1、形成歌斐母基金视角FOF的广度,连接GP、被投企业等,资源丰富。投资是“十年磨一剑”、厚积薄发的过程,需要持续深耕并且在过程中不断付出努力;做医疗投资的非常多,歌斐通过严格筛选选择覆盖的20余家管理人,每家都有自己深耕的领域和特色,歌斐通过FOF形式连接到他们,并把他们有机的组合在一起,目前所投的医疗基金业绩都在慢慢的显现,并逐步体现出歌斐的母基金生态圈。
2、投资方式多样性,如:可通过子基金投资早期制药企业,也可以通过S的策略来回追风险已释放或者之前未看清楚的优质项目,或通过与其他GP合作方式直投和跟投来调整母基金的组合收益以及DPI 。
3、庞大的GP管理人数据库和医疗项目数据库作为提供医疗健康行业布局的指引,医疗健康母基金为LP客户构建与专业医疗GP管理人以及被投医疗企业之间信息和资源互通的桥梁。建立不同企业之间的上下游协同连接,包括信息互通、技术互补、渠道互通等。
凭借歌斐母基金生态圈,本次疫情爆发以及蔓延以来,歌斐和诺亚集团快速响应,积极发起驰援武汉的捐赠活动并且启动一系列被投企业以及被投管理人覆盖的企业进行摸排的沟通。从2月初开始,与被投90+GP和60+项目做了第一轮问卷沟通,问卷回收率80%以上。第一轮沟通集中在3个问题:
问题一:聚焦湖北企业或者业务在湖北的企业。从所在地角度,直接注册地为湖北公司比例在个位数。从业务上,在湖北有一定投资的企业数量很多,但是投资额总量比小。
问题二:聚焦基金受疫情影响的程度量化反馈。经评估,大多数基金实际影响程度相对较低,随着疫情发展相对量化统计进一步发酵。
问题三:聚焦投资策略、节奏方面。因私募股权长期投资特点,从中长期趋势看,策略未发生较大的改变。
从2月中旬进行第二轮沟通,相比第1轮摸底,将在受影响集中行业中,针对投资权重比较大基金进行沟通和排查,了解受影响程度。通过交流发现共性的问题,探寻解决方法,达到更好支持基金或企业的作用,共同面对短期影响,寻求中长期发展,体现歌斐投后服务价值。
“现在虽然是冬天,但每一个冬天过后,都会伴随着春天,所以我们在冬天要做的就是,播好种,等待春天的到来和未来的收获。”
【干货分享！歌斐资产医疗行业策略、布局及生态圈】免责声明：市场有风险，选择需谨慎!此文仅供参考，不作买卖依据。