元宇宙炼金术｜华尔街分析师拷问如何变现，建议先关注硬件商( 二 ) 【编者按】元宇宙

“一个单一的超宇宙可能还需要十多年时间，但随着它的发展，它有可能颠覆人类生活中几乎所有尚未被颠覆的事物。”Jefferies在报告中称。
Simon Powell在接受CNBC采访表示，元宇宙是一种类似于互联网早期的投资机会。这意味着要首先关注硬件供应商，然后是软件供应商，最后是运营技术的公司。
“我们只能想象它会是什么样子。”他表示， “我们应该这样想，未来5至10年，所有尚未转移到网上的人类活动都将转移到网上。”
虽然Simon Powell预计元宇宙最终将涵盖人类活动的方方面面，但他认为应用将从游戏、娱乐和社交媒体开始。不过，他表示，尚不确定元宇宙是由Facebook/Meta之类的公司主导，还是由分散的虚拟世界(如the Sandbox或Decentraland)主导。
Jefferies 名单上的一些股票包括：Snap、Roblox、Take-Two Interactive Software、Electronic Arts、Activision Blizzard、Unity Software、Microstrategy和华纳音乐集团等。
在游戏领域， Roblox (RBLX)、Minecraft 的所有者微软， Fortnite 的创作者 Epic Games 已经在创造类似元宇宙的体验。传统游戏制造商包括动视暴雪、艺电和 Take-Two Interactive 软件也正在建设他们未来的元宇宙。
投资者还可以从基于区块链的游戏中寻找机会，比如分散(MANA)和沙盒（SAND) 。Simon Powell写道： “游戏中赢得或创造的资产可以从游戏中获取，并在现实或数字世界的其他地方使用，这是一个突破性的想法。这些游戏正在突破资产不能离开游戏的闭环特性。”
Simon Powell还建议投资者考虑英伟达(Nvidia)和AMD等芯片制造商，他表示，进军虚拟世界将需要巨大的计算能力。他还推荐了设备制造商，例如那些生产虚拟现实耳机的制造商。“这都是关于未来几年的基础设施建设。”Simon Powell说。
瑞银：元宇宙的关键设备是AR眼镜
未来几年，技术基础设施将至关重要。瑞银认为，虚拟现实（VR）和增强现实（AR）设备是通往元宇宙的网关，但仍然是一个障碍。
瑞银将元宇宙生态系统简化为三个层次：平台和内容提供商(微软、Meta和英伟达):用户界面(VR/AR设备)和技术基础设施（云/网络/支付）。
“用户界面（VR/AR耳机和眼镜）是通往元世界的门户，提供身临其中的3D用户体验， ”瑞银集团（UBS）分析师Grace Chen表示，这些设备的普及率仍然很低，但它们的市场预计将比成熟设备增长得更快，并最终“将互联网体验带入下一个篇章” 。
同时，计算（云/边缘计算）和网络供应链（从芯片组、内存和各种组件到系统制造商）是元宇宙的关键构建块。瑞银预测，受Al和5G应用蓬勃发展的推动，全球领先云服务提供商的总资本支出在2022年将同比增长19%（2021年同比增长32%）。瑞银预计，这将刺激资本支出的长期增量增长。
瑞银指出，元宇宙的关键设备是AR眼镜，它有助于数字世界与现实世界的整合。AR的技术壁垒比VR头盔要高得多，合适的AR眼镜可能还需要一段时间才能推出。
“我们相信，一旦VR/AR设备达到更高的普及率，并在消费者和商业领域有更广泛的应用，元宇宙将可能成为技术供应链的增量增长驱动力。”Grace Chen在报告中称。
瑞银称，今年VR出货量估计为1070万台，较去年增长98% ，但仍远低于3.45亿台个人电脑和14亿台全球手机。该机构预计，到2025年，这一数字将增长近6倍，达到6100万台，其价值将升至10亿美元， 2021至2025年全球VR镜头市场价值将达到91%的复合年增长率。而真正的AR眼镜可能会在2023年之后推出。“元宇宙的终极设备是AR眼镜，但它们需要个人视力的微型化，以及MicroLED等新技术的发展。”