苹果隐私策略：卫道士还是利益驱使？展望未来

展望未来，随着广告和可穿戴业务的增长，我们预计苹果未来收入将明显上调。
Apple通过了新的隐私策略，向MetaPlatforms宣战，因为后者的大部分收入依赖于广告。GOOG也对Meta未来的广告收入造成了致命的打击，当时它宣布对所有Android手机的隐私条款进行类似的更改。
此外，传闻AAPL将于2023年推出AR/VR耳机，该公司可能会寻求在新兴游戏和元宇宙市场上占据主导地位。AAPL之前推出的电子产品已经击败了其他竞争对手，例如索尼的Walkman、诺基亚、黑莓和Pebble 。
通过推出新的隐私更新， Apple（AAPL）向MetaPlatforms（FB）发出了战争预告， MetaPlatforms是除Alphabet（GOOGL）之外的领先在线媒体公司之一。在2021财年， Meta报告的广告收入为$114.93B ，而GOOG同期报告的广告收入为$209.4B 。
另一方面，在没有正式细分的情况下， Bernstein估AAPL在2021财年的广告收入约为$3B 。
假设AAPL在全球广告市场上迎头赶上，其TAM是巨大的。Meta报告称，美国和加拿大地区的收入市场份额相似，为47.1% ，其中iPhone用户份额最大，为46.9% 。同样， GOOG报告称， 2021年其大部分收入为46%来自美国。
鉴于移动广告市场预计将在2028年增长至782.1B美元，复合年增长率为34.8% ，我们预计随着AAPL积极扩展其广告业务， Meta将损失大量广告收入。
假设传言为真， AAPL也将在最晚的2023年之前进入AR/VR市场。
2007年， AAPL推出了第一款智能手机iPhone ，打破了诺基亚和黑莓在手机行业的主导地位。此外，该公司在2014年发布了AppleWatch ，将健身追踪功能与通话和文本功能相结合，使其成为“可穿戴设备的爆发之星” 。
假设有类似的影响， FB的元宇宙战略将在向前发展时遇到一定的挑战。
在本文中，我们重点关注AAPL的隐私策略变化和潜在的AR/VR战略对Meta未来增长的影响。
01苹果隐私策略：卫道士还是利益驱使？
自2021年4月以来， AAPL为其iPhone发布了多项隐私策略更新，作为其iOS14.5和15更新的一部分，其用户可以选择阻止广告商标识符。
截至2021年12月，在运行最新软件更新的86%的iOS设备中，高达46%的设备选择退出AppTrackingTransparency 。
尽管Snap和Meta等其他公司首先开发了自己的技术在他们自己的应用程序中驱动他们的广告策略，最新的系统隐私设置使广告在吸引潜在客户方面的效率降低。
新的限制似乎不是跟踪个人用户，而是针对具有相似模式/兴趣的群体，出于隐私原因，这些群体的信息被匿名化和聚合。
新的定向广告使很多营销人员的收入下降了高达40% ， Meta在其FQ1'22财报电话会议中报告其未来的广告收入面临100亿美元的逆风。
这导致Meta的股票价值大幅下调，从2022年2月2日的323美元跌至2022年2月18日的206.16美元。

文章图片

文章图片

AAPL基于服务的收入
尽管表面上道德高尚，但共识估计AAPL最新隐私更新背后有明显的经济动机：AAPL隐藏在其服务收入领域的“广告、AppleCare、云、数字内容、支付和其他服务” 。
尽管没有在其财务业绩中分出各个组成部分，但伯恩斯坦估计AAPL在2021财年产生了大约30亿美元的广告收入。与2017财年估计的3亿美元相比，这是一个巨大的增长。
ConsumerAcquisition首席执行官BrianBowman表示：“我认为，苹果已经能够占据道德制高点，声称他们专注于用户隐私。但实际上，他们确实将相关服务推销给了Facebook和Google 。我看到他们在做的是试图夺回控制权。”