巨头兴起下，印尼电商路在何方？近期以来

近期以来，印尼电商巨头们的 IPO 热潮正在不断兴起。考虑到 Shopee、Tokopedia、Bukalapak 和 Lazada 们的体量规模，这一领域中机遇似乎所剩无几。
然而，尽管该地区网购行为在疫情的推动下呈现出了加速增长趋势，我们粗略预估，印尼电商规市场模在当地零售总额中的占比仅为 10% 左右。这意味着，与中国等电商更加发达的市场地区相比（中国的电商渗透率约为 25%），这里仍有着很大的发展空间。

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2021 年各国电商领域在零售总额中的占比（来源：UNCTAD）
另一方面，疫情的爆发也使得大量新用户通过电商、物流、教育、金融科技等行业领域接触到了数字经济，而所有这些行业的采用率也都在呈现增长。当然，虽然电商是其中最为成熟的领域，但它依然有着很大的垂直蓝海空间等待发掘。
从采用率的增长这一角度来看，这种增长不仅仅指的是这些行业正在被现有用户更加频繁的使用，同时也体现在新用户加入的层面上，而这一点显得尤为重要。根据谷歌、淡马锡和贝恩公司的研究数据指出， 2020 期间，数字服务消费群体中有近三分之一的部分是受疫情影响而出现的新增用户。数据还表示，这些新用户将在疫情过后继续保持其线上行为。此外，数据称这些用户大多来自非交通发达地区。
那么这时问题也就随之而来，以此来看，印尼电商的发展机遇会在哪里？下面，我们将尝试从各类网购行为中的渗透率差异中寻找其蛛丝马迹所在。
下沉用户&下沉产品
下沉用户及下沉产品（原文用语为 “frontier customer and frontier product”）或许会是探寻电商机遇时最为直观的一大出发点所在。如下图所示，我们可以很明显地从中确认这一点。

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印尼垂直产品市场规模，按十亿美元为单位计算。（来源：Euromonitor 202）
电商领域的下沉用户大致可分为二到四线地区的消费者和采购需求更为复杂多样的企业，后者涉及范围往往会从中小微企业到拥有多个供应商支持的大型企业不等。
根据最新数据估计，印尼只有 57% 的人口居住在城市化地区。这意味着，另有超过 1 亿的群体生活在农村或者更加偏远的地方——或者说，在这些地区，电商会有很大的发展空间。毕竟印尼城市边缘地区的电商渗透率要远低于城市化区域。
此前，我们也曾指出，由于在数字化转型上的缓慢进展，印尼的中小微企业（warung）也会是电商用户的下沉代表之一。可以看到，在这一类的客户群体中，超过 6300 万的 “warungs” 为印尼贡献了超 60% 的 GDP 和近 97% 的劳动力。通过为这一群体引入 B2B 电商体系的支持，它们将释放出巨大潜力。

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印尼中小企业数字化普及率。（来源：The Finery Report 2020）
让我们把目光移回到下沉产品上面。毫无疑问，这里也会是另一个潜力点所在。当然，总体上来看，不同产品的电商渗透率会有着很大的差异。
众所周知，亚马逊的电商业务以书籍起家，而后再转向电子产品和家庭用品，并且直到现在才开始涉足食品杂货领域。同样，在印尼，从横向的角度来看，印尼电商市场中电子产品和家庭用品的出现会相对更为频繁。相比之下，杂货商品的选择就少了许多，并且其体验也不甚理想。而在后者中，除了产品本身的品质程度，该类商品的过程体验也会是一大考验。