造车，打开小米估值的想象空间( 二 ) 【划重点】-二季度营收877.9亿

IoT产品增长强劲，全球电视出货量稳居前五
二季度， IoT与生活消费产品业务继续表现强劲，收入实现人民币207亿元，同比增长35.9% 。主要是由于智能电视、空调及电动滑板车等若干IoT产品销售增长强劲。智能电视及笔记本电脑的销售收入由2020年第二季度的人民币48亿元增加25.0%至2021年第二季度的人民币60亿元。二季度，智能电视全球出货量超过250万台，继续保持行业领先地位。根据奥维云网的统计，在2021年第二季度，小米电视在中国大陆地区出货量连续十个季度稳居第一，全球电视出货量稳居前五。
二季度，互联网服务收入达到人民币70亿元，创下历史新高，收入同比增长19.1% 。主要是由于广告业务收入增长所致，广告业务收入创下历史新高，达到人民币45亿元，同比增长46.2% 。2021年6月，小米小爱同学月活用户数破1亿，达1.02亿;米家App月活用户数同比增长38.6% ，达到5650万;全球MIUI月活跃用户数同比增长32.1%至4.54亿。
Redmi和小米本米，谁是利润贡献引擎？
【造车，打开小米估值的想象空间】相比于净利润表现，小米毛利表现也非常值得关注。因为小米投资了很多公司。截至2021年6月30日，小米共投资超330家公司，总账面价值为579亿元，同比增长57.3% 。而净利润的表现很容易受到公允价值影响。小米2021年第二季经调整利润63.22亿，较上年同期的33.73亿增长87.4% 。二季度按公允价值计入损益之投资公允价值变动由2021年第二季度的收益人民币23亿元增加至2021年第一季度的收益人民币41亿元，主要是由于股权及优先股投资之公允价值收益增加所致。
再来看看小米的毛利表现，除了亮眼的营收增速之外，这季度小米的毛利表现同样不俗，小米在2021年第2季度毛利由2020年第二季度的77亿元增加96.7%至151亿元。整体的毛利率由2020年第二季度的14.4%增加至17.3% 。其中，智能手机业务的毛利率由2020年第二季度的7.2%增加至11.8% ， IoT与生活消费产品分部毛利率由2020年第二季度的11.4%增加至13.2% ，互联网服务分部毛利率由2020年第二季度的60.3%增加至74.1% 。
其实从去年二季度开始，小米手机业务的毛利率就在持续增长，而造成这一现象的根本原因其实是小米产品矩阵的优化。在Redmi和小米双品牌之下， Redmi主打极致性价比，而小米则兼顾了高端机。在2021年上半年，定价在3000元以及300欧元以上的1200万台的手机出货量，已经超过了去年全年的1000万台，已经超过2020年总量。高端机的利润就不必多言，这也是造成小米毛利率持续改善的最大助力。
买买买，小米造车在布局产业链上动作频频
除了亮眼的数据之外，这次财报令人印象深刻的还是小米造车。相信关注小米的朋友都会发现，自从宣布造车以来，雷军在产业链上的布局动作连连。今年年初开始，小米开启造车调研， 75天内，雷军进行了85场业内拜访，和200多位汽车行业资深人士交流。正式公布造车计划后，媒体发现，雷军开始密集造访车企，以及汽车零部件供应商等。
在财报中，小米集团宣布，以总交易金额约为7737万美元收购自动驾驶技术公司深动科技(DEEPMOTION TECH) ，小米集团以1490万美元现金收购深动科技28.84%优先股股权，再以6,247万美元收购深动科技的71.16%普通股股权，完成交易后，深动科技会成为小米全资附属公司。