歌斐资产殷哲：技术创新是投资永恒的主题从2010年成立至今|歌斐资产用

从2010年成立至今,歌斐资产用10余年时间,从私募股权发展到现在多个资产类别,为客户构建了一个完整的资产配置全景图。在歌斐资产创始人兼CEO殷哲看来,技术的颠覆,让过去一帆风顺的巨头不会躺着赚钱,永远都会有新的创新公司迎头赶上,而PE投资给了歌斐陪伴伟大企业成长的机会。
技术创新,应用在不同领域,会产生新的生产力,催生新的商业模式。比如人脸识别作为技术创新,现在已经成为普遍应用。当下的创新新药研发,也是推动医学进步的重要力量。殷哲表示,技术创新是投资永恒的主题,如果没有技术创新,社会就不会进步。
在技术创新领域,各行各业都在进行迭代开发,从智能终端代替PC和传统手机,到电动汽车在中国的普及速度,从线上线下购物场景的打通,到以头条快手等新一代社交媒体代替传统传媒,背后都是以数据为基础的创新研发和应用。
殷哲指出,中国私募股权市场,经过一段时间的发展,现在经历调整与挑战。赛道方面,据中基协统计,中国当前有2万家GP,数量是美国的十倍,赛道非常拥挤;估值方面,竞争者多,通过市场供需影响一级市场项目估值不断走高。而目前中国二级市场又不太景气,一二级市场出现倒挂的现象需要时间来修复。
殷哲还进一步指出,当前中国私募股权市场普遍存在退出难题,退出不通畅在相当一段时间内还会持续,并影响资金再投资,中国市场目前的审批及退出等机制还需要不断完善,适应新经济的发展需要。在他看来,打破刚兑只是第一步,更重要的是背后整个发行机制的改革、退出机制的完善,市场逐步成熟。
歌斐在适应经济周期与政策监管下不断进行调整:
第一个是母基金费用方面。通过增加项目直投比例,降低双重收费。
第二个是提升流动性。歌斐从2013年就开始做secondary的人民币市场,并不断完善形成了核心竞争力,现在全市场都非常关注secondary策略对于流动性的提升。
第三个是升级投资能力。殷哲表示,歌斐需要更多地聚焦行业,通过境内境外联动对整个市场行业的趋势进行深度规律挖掘,同时利用歌斐多资产类别的协同优势和诺亚对高净值客户的深入了解,赋能被投企业,不断并持续提升投资能力。
资产配置是歌斐资产的核心能力,歌斐的slogan就是组合有道,稳见未来,希望所有投资人在经济波动的情况下,依然通过不同大类的资产配置可以规避风险,实现稳定的财富增长。
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