《鱿鱼游戏》，奈飞“全村的希望” 【编者按】Netflix投资的韩国电

【编者按】
Netflix投资的韩国电视剧《鱿鱼游戏》开播一个月以来已成为其有史以来收视人数最多的电视剧，并成功拿下了190多个国家和地区的热度冠军。即使在中国，《鱿鱼游戏》也频上热搜，话题破亿，多日位居豆瓣实时热度第一。Netflix内部数据显，这部投资约2100万美元的剧集影响价值近9亿美元。对于掉落用户增长陷阱的Netflix而言，《鱿鱼游戏》在全球范围内获得成功有重要的战略意义。在Netflix刚刚交上的Q3业绩答卷中，全球订阅用户环比净增438万，超华尔街预期的350万。
Netflix的财报成为了美股10月19日盘后全市场的焦点。因为财报公布较早，Netflix几乎是整个财季成长股的标杆。而Netflix自身，也因曾经的“高增长”跻身巨头行列。
Netflix的Q3财报之所以瞩目，与这段时间大火的《鱿鱼游戏》剧集分不开，它也帮助Netflix一扫上半年的萎靡不振。果然，从核心运营指标订阅用户来看，Q3单季全球增加了438万用户，不仅好于其公司上一季度154万的指引，也好于华尔街预期的350万，相较上年的220万也翻一番。这也使得其全球流媒体付费用户合计达到2.14亿，同比增长9.4% 。
其CEO在采访时更是高兴地穿上了《鱿鱼游戏》中特征性的绿色运动服。
《鱿鱼游戏》背后，是内容建立起的强护城河
从某种程度上来讲，Netflix和特斯拉这样的明星公司一样，业务线非常单一，但偏偏就是在自己的能力圈里做成了行业第一。一流的企业决定行业标准，而Netflix不但给流媒体企业树立了榜样，也倒逼传统媒体纷纷与之看齐。
Disney+可谓是它目前最强劲的竞争对手，根据尼尔森的调查报告，Netflix在9月份“两人以上家庭”的电视使用时长上占据了6%的份额，Disney+虽然目前已经有了超过1亿的订阅用户(约Netflix的一半)，却在用户使用时长上不及Netflix的五分之一。
虽然《鱿鱼游戏》的大火的确占据了全球大量观众的观影时间，但这部9月17日才上线的韩剧就能挤占掉其他流媒体同行的事件，也是说明了内容创造的护城河，可不是随便能跨越的。
Netflix的收入，基本随订阅用户增长，但同时货币化的效率也在不断提高。Q3公司整体收入74.8亿美元，同比增长16%，与预期基本持平，而GAAP下的EPS(每股收益)为3.19美元，超过预期的2.56美元。
货币化效率的提升，主要是体现在每位付费会员带来的平均收入也在不断增长。其中——
北美地区付费用户平均收入从去年同期的13.4美元增长至今年的14.68美元，同比增长10%，相对是最高的;
拉美地区同比增长8%，主要是因为涨价;
欧洲中东地区同比增长7%，但是除去汇率影响以后的增长只有3%;
亚太地区同比增长4%，除去汇率影响后是2% 。
只要这些增速都保持正向，则Netflix的货币化效率还能不断提升。虽然盘后的股价并没有出现大涨，但是过去一个月的涨幅已经远远超过大盘，投资者情绪其实提早反应到其股价之上(Price-in)了，也许是相关行研报告称Netflix的App下载量回升，提前向投资者透露了相关信息。
截图来自老虎证券
内容爆款终究是随机事件，
Q2财报的滑铁卢，给Netflix最大的启示就是内容创作的瓶颈总会出现。虽然这是件很随机的事，但对一家巨头来说，一个季度在北美大本营损失43万用户的确向其敲了最响的警钟。
Netflix要开始进军游戏行业，并且已经收购了第一家游戏公司Night School Studio 。对手握包括《纸牌屋》在内的海量IP的Netflix来说，游戏再合适不过，但是要货币化，目前来说也还太早。
另一方面，Netflix收购的Roald Dahl Story Company，是一家主打儿童娱乐内容的公司。众所周知，儿童娱乐内容一直是迪士尼(DIS)的天下。此外，公司还开始建立电子商务网站，并与沃尔玛(WMT)建立了合作伙伴关系。