智能手机已走到“穷途末路”？智能手机市场仿佛在今年崩塌

智能手机市场仿佛在今年崩塌了。
2007年1月9日，第一部iPhone的发布让智能手机获得新生，开创了移动互联网新时代，一路高歌于2016年全球销量达14.7亿部见顶后，开始缓缓步入中年，步履之间已有些疲态。
今年来，宏观经济、缺芯涨价、地缘冲突、疫情扰动等因素，均对智能机销量造成负面影响。据中国信通院在5月16日发布的国内手机行业分析报告显示， 2022年3月，国内智能手机市场出货量为2150万部，同比下降幅度高达40.5% ，智能手机到底怎么了？
民生证券电子首席分析师方竞认为，当下智能机供需两弱的态势，并非单一因素导致。如希望更好预测手机销量趋势，需从头复盘，探讨手机销量不佳的原因。
高端机：安卓受挫、苹果受益
20年初， H公司受制裁影响，份额快速滑落。各大厂商积极军备，意在争夺空白市场。然而时序至21年下半年，安卓阵营并未如期获取H公司的市场。
参考IDC数据，全球600美金以上价位段机型中， H公司曾于19年异军突起， 2Q19一度把控了全球17.45%的市占率，并挤压苹果市占率至52.17% 。被制裁后， H公司份额快速滑落， 4Q21所有国产品牌市占率加总仅有6.65% ，而苹果市占率增至79.16% 。
国内品牌高端机战略推进不利，背后原因一方面是非H公司手机品牌力不足，另一方面是高通8系列SOC发热能耗问题。受此影响，不少安卓厂商开始收缩高端机战略。

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低端机：SOC缺芯开始缓解
台积电作为全球代工龙头，在先进制程领域有绝对统治力。当下， AMD在台积电的产能不断加码，于2021年成为台积电第二大客户；Intel亦计划将大量5/6nm订单转移至台积电生产，并增加3nmCPU订单量。叠加自动驾驶、云计算等领域对GPU的需求也与日俱增，英伟达亦望将下一代H100GPU交由台积电4nm制程量产。诸多热门应用一定程度挤压了智能机SOC产能。
受益于竞争对手高通SOC能耗过高等因素， MTK的市占率在过去一年内快速攀升， 21年9月份全球市占率达42% 。前期MTK的4G及低端5GSOC极为缺货，一定程度上影响了部分主打中低端手机的海外市场。而当下，需求端开始弱化，缺芯渐趋缓解。低端机的核心矛盾，逐渐从供给转向需求。

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突发事件：俄乌冲突与疫情影响
俄乌冲突方面，如单论俄罗斯及乌克兰市场，占全球手机销量比例不高。参考IDC数据， 2021年，俄罗斯占全球比例仅有2.4% 。从品牌角度看，俄罗斯市场的龙头为小米及三星，苹果公司紧随其后。如海外厂商退出俄罗斯市场，那么小米公司则会相对受益。
然而上述数据分析中，并未考虑欧洲潜在的通胀、及战局导致购买力下修因素。欧洲市场（西欧+中东欧）合计占全球比例达15%左右。如俄乌冲突持续扰动经济，则相关手机销量或将不及预期。

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疫情对电子行业的影响，不仅在需求端，生产及物流亦有较大冲击。
生产端观测工业增加值数据， 4月份工业增加值YOY4.9% ，相较于3月份增速下滑7.6% 。
需求端，除跟踪手机销量外，亦可参考社零数据， 2022年3月-4月，社零总额YOY分别为-3.53%--11.1% 。