东数西算有望拉动光模块需求多家公司业绩向好三大应用另添增量空间本文转自：财联社《科创板日

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《科创板日报》（编辑郑远方）， “东数西算”再一次将市场焦点拉至数字新基建。整体上，这一工程的实现离不开网络基础设施建设、数据中心及电力网一体化设计。多家机构指出，光模块是数字新基建不可或缺的一大基础元器件；受益于东数西算，数据中心建设将拉动国内数通市场光模块放量。
实际上，光模块行业近期需求景气度已在持续提升。中际旭创、新易盛、博创科技等厂商2021年均实现净利润同比正增长。其中，新易盛、中际旭创去年Q4净利润实现环比大幅增长。

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上述厂商的调研纪要及2021年业绩预告中，也证明了需求的旺盛情况：新易盛表示，报告期内国内外数据中心市场需求持续增长；中际旭创指出，受全球流量的增长驱动，国内外数据中心客户持续加大资本开支投入、加快400G和200G等高端光模块部署，订单需求旺盛；剑桥科技也透露，报告期内，国内外通信和数通市场需求旺盛且订单充足；博创科技预计， 2022年境内客户对数通200G和400G光模块需求将会大幅增长， 10GPON光模块境内出货量将保持增长。同时将继续拓展海外10GPON业务，预计2022年境外客户相关订单需求将大幅增长。
【东数西算有望拉动光模块需求多家公司业绩向好三大应用另添增量空间】▍三条线再添驱动力光模块需求增长
回顾2021年，光模块市场达87亿美元，中国光模块供应商市场份额首次超过50% 。综合来看，除文初提及的东数西算之外，今年另有三方面应用有望支撑行业进一步增长：元宇宙、5G与汽车。
首先，元宇宙建设有望支撑光模块数通侧需求超预期增长——这也是多家机构最为看好的增长驱动力。
由于元宇宙对算力、流量要求极高，云厂商已展开新一轮资本开支竞赛。其中， Meta将2022年资本开支提升至290-340亿元，同比增长或逾50% 。随着元宇宙应用崛起，国盛证券宋嘉吉预计，其有望扭转2021年光模块较为悲观的市场预期，今年值得关注。
其次，随着市场库存逐步出清，电信侧需求稳步复苏。“双千兆”网络全面部署直接制程10G PON发展，接入网光模块景气度进一步提升；同时， 5G扩展性小基站集采等有望带来潜在增量。
值得注意的是，国盛证券宋嘉吉指出，随着汽车功能向信息化、智能化迈进，未来相关功能均需要光通信加以实现。因此，前段光学、后端光通信模组，甚至上游光芯片都将进一步迎来增量空间。
据Dell'Oro Group统计， 2022年全球Top 4云服务商（亚马逊、谷歌、Meta 和微软）数据中心资本开支预计超200亿美元，全球数据中心资本开支同比增幅将达17% 。招商证券指出，云厂商资本开支与光模块厂商营收成强正相关关系，有望显著拉动市场增长。
具体产品中， 200G今年海外需求将大幅超预期，达500万只；400G需求仍处上升周期，全年需求有望超200万只；800G验证窗口已至，今年有望实现首次规模化出货。

东数西算有望拉动光模块需求 多家公司业绩向好 三大应用另添增量空间

东数西算有望拉动光模块需求多家公司业绩向好三大应用另添增量空间