这一轮大宗商品价格如此猛烈地上涨?

“这一轮大宗商品价格上涨的规律是周期自身的规律,但不同的是需求、供给和流动性的原因,供求缺口以及美元流动性的泛滥,是这一次大宗商品价格猛烈上涨的重要原因 。”
“需求层面,中国、美国和欧洲的需求先后回暖;供给层面,印度、巴西、阿根廷等大宗商品出国疫情失控,我们最近推的碳达峰,碳中和、环保,以及中澳关系变化;流动性层面,美欧经济从底部复苏,对货币宽松仍有诉求,拜登上台以后推出了3万亿美元的刺激计划,美元流动性泛滥,美元指数持续下跌 。”
“很多朋友问:这一轮大宗商品价格如此猛烈地上涨,究竟主要是供给的原因还是需求的原因,还是流动性的原因?我跟大家讲,都有 。但这次的涨幅这么大,很大程度上是供给的原因 。客观讲,需求方面,美国、欧洲的需求只是刚刚开始回暖,中国的需求在改善,但是消费、制造业投资仍然疲弱,所以全球的这一轮复苏只能算是一个弱复苏,需求支撑不了这么强烈的大宗商品价格上涨,全球的经济复苏基础并不牢固 。”
“这一轮大宗商品价格的过度大涨,通过结合基本面数据的分析,我认为主要是供给的原因,大宗商品价格的见顶,关键还是要恢复供给 。”
“这一轮大宗商品价格的高点应该临近了,大家可能还需要再等待一段时间,等待供求缺口缓解 。”
“治理这种输入性的通胀,货币政策是无效的,所以不会大幅收紧,如果大幅收紧反而会误伤实体经济 。这一轮大宗商品价格上涨主要是供给的原因,所以建议恢复供给,要调整碳达峰、碳中和、环保政策的实施节奏,同时给企业减税降费、降低成本 。”
“分品种看,有色是国际定价,我们短期难以改变;但是钢铁受了国内碳达峰、碳中和、环保的制约,国内又有增加供给的空间,所以国内对钢价的调控是有办法的,战略的大方向是对的,注意节奏,这也是我想呼吁的 。原油价格恢复到65美元一桶,这并不算高,只是从底部回到正常水平,而且原油价格长期受页岩油技术的压制 。”
“一季度可能是经济顶部,经济逐步回归潜在增长率,通胀可能会再飞一段时间,但是通胀的高点可能正在临近 。”
“4月份公布的经济金融数据表明,现在处于经济周期的轻型滞胀阶段 。”
“为什么2021年上半年在房地产不断调控的背景下,反而房地产投资也不错,房地产销售也不错,很重要的原因是开发商以价换量促销 。”
“各个区域的房地产市场主要还是长期看人口,跟人口的流动有关 。拉长过去5年,人口流入的地方房价一直在涨,短期调一调,接着涨;人口流出的地方,未来可能会陷入漫长的阴跌 。”
“我一直讲人口在往都市圈、城市群和区域中心城市流入 。很多朋友问北京、深圳、天津、苏州、沈阳、广州、海南、上海的房价怎么看?核心看它是不是处在都市圈城市群,是否出现了持续的人口流入,还是流出,答案是一目了然的 。”
“M2、社融持续地下滑,随后迟早会看到中国经济增速的放缓,根据历史经验,金融数据领先经济数据半年左右,从今年一季度到经济顶部以后,二三季度应该是向经济潜在增长率回归的过程 。”
“未来如果大家看到美国经济复苏的好,那离美联储收紧货币、加息,就临近了,可能会对全球市场产生比较大的冲击 。”
“我一直呼吁放开三胎,建议增加生三胎四胎的个税抵扣 。为了鼓励生育,各地可以出台一些经济补贴,发钱降低抚育成本 。对于一线二城市,生三胎可以考虑发一个购房指标 。”