铝塑膜，被遗忘的锂电上游金矿( 二 ) 作者

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虽然前文提到，软包电池的增长决定了铝塑膜的“钱途” 。但上游和下游，本来就是相互影响、相互成就的。
【铝塑膜，被遗忘的锂电上游金矿】比如本轮新能源行情的起点，是Model 3、比亚迪“汉”等爆款车型。然而，能做出这样的爆款，重要的原因是上游成本的下降。所以，就软包电池、铝塑膜而言，只有铝塑膜先完成国产化降价，软包电池才会加速增长；而在这之后，铝塑膜才会上游躺赢。
明白了这一点，就会发现虽然铝塑膜和正极、电解液都是上游，但它们的逻辑不一样。
正极、电解液目前是下游需求拉动的涨价，而铝塑膜厂商则要先让下游的软包电池厂商尝到甜头。照这么说，眼前的铝塑膜，就好像2年前的正极、电解液。由于铝塑膜还处于相对初期的发展阶段，市场规模也相对有限。2020年全球铝塑膜的市场规模只有52.8亿元。虽然有探究机构认为，到2025年市场规模将接近百亿元，然而等到那时，动力电池的市场规模将达3500亿元左右——铝塑膜的百亿规模还是小了些。

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铝塑膜概念股长期来看增长是有的，但短期有压力。原因有2点：
1. 突破技术壁垒需要时间。比如铝塑膜头部厂商昭和电工，积累了十几年才有了现在的工艺、客户资源。国内厂商就算是可以通过收购、并购获得技术，能用两三年时间消化，就已经很快了；
2. 铝塑膜业务在概念股营收中的占比不高（题材不够纯正）。例如所谓的科创板”铝塑膜第一股” ，其最主要的业务是光伏背板。某锂电隔膜龙头， 7月发公告，投资16亿元要建8条铝塑膜生产线，计划今年开工，但何时投产，公告没有讲。
也就是说，对于铝塑膜，可以当成概念短期炒一炒，想要体现在基本面上，还需要时间。
锂电现在是太乐观了，以至于有券商把锂电龙头宁德时代的营收算到了2060年。趋势不言顶，锂电当然还会惯性上涨。不过，在气氛最热烈的时候，尽量保持一丝理性。毕竟如果总是拿着望远镜看路前进，一不留神是有可能脚底打滑的。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害
来源：星空财富