叮咚买菜，去向何方？( 三 ) 前置仓模式与自负盈亏距离尚

8月27日公布的Q2季度报中，每日优鲜不曾披露用户数据，可以对比的是在其招股书中提到， 2018至2020年，每日优鲜的有效用户数始终保持提升， 2020年末的有效用户数为890万，截至2021年第一季度的累计交易用户更是已经超过3100万。

文章图片

文章图片
不过有趣的是，每日优鲜起步更早，拥有的用户数量也不少， GMV表现却逊色于叮咚买菜。最新数据显示，每日优鲜第二季度GMV总额为23.14亿元，同比增长35.4% ，绝对值和增速都不及叮咚买菜。
体现可持续管理能力的营收增速方面，前置仓赛道的两位玩家也展现得水平飘忽。现有公开数据显示，叮咚买菜的收入浮动幅度较大， 2020全年达到192.15%的增收后， 2021年Q1下滑至46.02% ，后又在2021年Q2爬升至77.93% ，就目前来看，叮咚买菜披露数据较少，趋势难料，稳定性方面尚有欠缺。
每日优鲜的问题也很显著。从招股书及财报来看， 2019年的每日优鲜迎来了增长最理想的一段时间，同比提升69.21% ，此后长期呈现收缩态势， 2021年第一季度更是实现了负增长，营业收入同比缩减9.44% ，盈利能力有待考察。

文章图片

文章图片
造成如此结果的原因或许与二者不同的用户策略有关。叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖在接受《商业观察家》专访时表示卖菜不是流量生意，而是复购率生意， “一切资本的秘密在复利，一切卖菜的秘密在复购率。”
二季度，叮咚买菜绿卡（VIP会员）下单数量同比增长85% ，用户粘性提升明显。一方重规模，一方重质量，叮咚买菜与每日优鲜的竞争暂时分不出高下，亟待解决的毛病却出奇一致——投资者最看重的利润，短期内看不到解决的曙光。
大厂紧盯生鲜，留给叮咚买菜的窗口期已然不长。“这又是不好生意模式的一点，竞争对手多，而且只要后来者下血本，都能在某区域市场抢一杯羹。”林帅如是说。
破局之路，刚刚起步
压力从四面八方袭来，试图提升净利，叮咚买菜只能另寻他路。
财报电话会上，叮咚买菜高管提出下半年的核心计划之一就是加大自有品牌研发，投入上游农业以保障商品性价比。
实际上，叮咚买菜的自有品牌已经开始发力。今年5月31日，叮咚买菜对外宣布打造快手菜高端自有品牌“叮咚王牌菜” ，梁昌霖表示：“去年下半年开始，自有品牌的GMV占总GMV的1.9%提升到了Q2的4.9% ，预计Q4到8% 。长期来看，生鲜和食品相比于其他品类更容易形成自有品牌，未来自有品牌占比可能达到30%左右。”
分析指出，自有品牌既能助力平台进行差异化竞争，又能有力提高客单价和毛利率，领域整体格局稳定时，在红海中寻找细分蓝海也不失为破局良招。如果说叮咚买菜是向左注资研发，每日优鲜就选择了向右打造社区零售数字化平台。
每日优鲜招股书显示，他们致力于“成为推动中国社区零售业数字化的最大平台” 。二季度报告中每日优鲜披露，他们已经与中国境内15个城市签订58个智能新鲜市场运营合同，并在中国11个城市启动了34个智能新鲜市场。
无论是启动自有品牌研发，还是布局数字化智能生鲜，竞争的本质都是效率与效益的最大化，利用好现有资源打造核心竞争力。
生鲜电商领域观察者刘章明认为，产品种类受限、物流配送制约发展、配套的基础设施不完善、价格机制复杂且波动极大等原因制约着这个市场的发展。从这个角度看，生鲜电商市场还有待教育，高效运营仍然遥远。