3、可转债配置
政治局会议释放偏松基调，在“宽货币+紧信用”的环境下，权益市场仍有望走出结构性行情 。随着转债价格上涨和估值明显抬升，后续转债的进攻性或将较前期减弱，低价转债的债底优势在减弱，抗跌性也大打折扣，走势或将更趋向于正股表现，市场估值上涨空间有限;而下半年流动性保持平稳偏松，转债估值也难有明显的压缩 。关注中报业绩提供的自下而上机会，警惕交易拥挤度上升增大市场波动带来高价转债的回撤及赎回风险 。
4、货币基金配置
虽然8月常规资金缺口较大，且有7000亿MLF到期，但目前央行对于资金面波动的控制程度较好，并未因为资金需求大就出现高度波动的情况，预计银行间资金利率仍在中枢附近窄幅波动 。政治局对货币政策的表述与上季度一致，预计资金中枢与前几月差别不大 。但债券供给方面，由于财政发力的程度较上半年将更为积极，供给对资金面的扰动会更加明显 。因此组合期限不应过度拉长，仍维持杠杆套息策略 。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎!此文仅供参考，不作买卖依据 。

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