宁德时代崛起路上的“三级跳”：动力电池需求量持续上升新的一年刚刚开始

新的一年刚刚开始，新能源汽车行业依旧如火如荼，为我们续写新的故事。
近日，据路透社报道称，国内市占率排行第三的中创新航选定在中国香港开启IPO进程，募资规模为10亿美元，吸引到业内很多人的关注。无独有偶，全球市场份额第二的LG新能源也在韩国启动IPO ，其计划募集资金最高达108亿美元，将成为韩国迄今为止最大规模的IPO 。
此外，长城汽车旗下的蜂巢能源自2021年以来已实施了三轮融资。《科创板日报》最新消息显示，蜂巢能源科技股份有限公司日前在江苏证监局进行了上市辅导备案。此前，有知情人士透露， “蜂巢能源预计2022年上半年完成申报，科创板上市辅导券商为中信证券，会计师事务所为毕马威（KPMG）。”
中创新航们上市热潮的背后，预示着动力电池供应缺口进一步增加，也势必会影响当前电池行业的格局。过去的几年，宁德时代在电动车行业“缺电”的焦虑下赚得盆满钵满，连续4年装车量全球第一，市值不断突破新高度，但自去年12月以来，宁德时代的股价却走向了下跌。
种种迹象表明，尽管宁德时代在为车企“送电”的路上创造了自己的神话，但动力电池行业的护城河似乎没那么稳固，第二梯队的新生力量正在伺机崛起，挑战“宁王”的霸主地位。
二线厂商的机会和劲敌
在新能源汽车到来之前，动力电池还不是一个景气度很高的行业。一家动力电池厂商的崛起，一定是因为其电池产品能够更好地满足下游新能源车企的需要。我们不妨先回顾一下宁德时代崛起路上的“三级跳”：
第一跳是和宝马的合作，让宁德时代的电池品质得到车企的认可，从此打响了名气。第二跳，是2015年的动力电池“白名单”政策，让三星等外来企业失去了在国内竞争的机会，宁德时代少了一个强势对手。第三跳，是2016年补贴政策向高能量密度电池倾斜，三元锂电池的需求开始超过磷酸铁锂，宁德时代电池装机量超越比亚迪，从此所向披靡。
回顾宁德时代崛起路上的关键节点，不难发现，两次吃到政策红利非常关键。当然，最初其电池品质得到宝马的认可是后面两跳的前提。
但是，电池行业未来还有很长的增量发展时期，这里或许蕴藏着二线企业崛起的机会。
第一，新能源汽车的浪潮才开始，未来增量空间还有很大，给了二线厂商扩产的信心。
据工信部统计数据， 2021年我国新能源汽车全年销量超过350万辆，市场占有率提升至13.4% 。而据中汽协预测， 2022年我国新能源汽车将达到500万辆，同比增长42% ，市场占有率有望超过18% 。
新能源汽车销量持续上升，对动力电池需求量持续增加，这是二线厂商能够崛起的前提条件。
动力电池是新能源汽车的心脏，其地位高过汽车芯片。海量需求下，很多二线厂商一边提升产能，一边提高未来的产能规划目标。去年11月，中创新航规划产能从原来的2025年实现300GWh的目标提升为500GWh 。今年以来，包括国轩高科、蜂巢能源等多家供应商也都公布了扩产计划，产能正成倍扩张。
而据山西证券统计， 2025年宁德时代产能规划目标在600GWh左右。相比之下，在产能方面，宁德时代将不再有一家独大的优势，随着二线厂商的产能提升，车企会有更多可选择的电池供应商。
第二，资本开始涌向二线厂商。
电池生产是重资产行业，增加产能离不开资本的加持。据天眼查APP查询， 2020年12月中航锂电获得基石资本、红杉中国、小米长江产业基金等投资方的投资，去年9月又获120亿元股权融资，中创新航的注册资本已经增加到150.6亿元人民币。