泰达宏利王鹏：市场操作难度加大，看好四板块精通行业轮动|一年打造&ldquo

精通行业轮动,一年打造“翻倍基”,“黑马基金经理”王鹏最新发声:市场操作难度加大,新能源车是投资首选
在新晋的“翻倍基”掌舵人中,泰达宏利基金经理王鹏绝对是不可忽视的一位。半导体专业出身的他对数字十分敏感,对投资也保持着高度理性,他不迷信也不依赖某个行业,是为数不多的擅长行业轮动策略的新生代基金经理。
牛年开年以来,权益市场震荡回调,市场操作难度在增加,但王鹏依然看好结构性机会。他预判新能源车、光伏、军工、工业自动化四大板块的景气度将占优,其中,新能源车板块是投资首选。
坚持不懈扩展能力圈
终成“翻倍基”掌舵人
拥有9年证券从业经历的王鹏毕业于清华大学微电子专业,即人们常说的半导体专业。工科出身的他,毕业后就进入基金公司担任研究员,研究TMT、家电等板块多年。1817年正式接管基金的他,无疑是行业中的一匹黑马。2020年一年的时间中,他管理的泰达宏利转型机遇回报达104.9%,在同类型的1750支基金中排名第27,成为备受行业瞩目的“翻倍基” 。
王鹏是一个热衷于扩展能力圈的基金经理,他并没有明显的行业依赖,投资布局上也尽量做到全天候,避免出现明显的死角。他擅长快速掌握一个行业的投资逻辑,也喜欢总结和归纳股票的内在上涨动因。,在谈及扩展能力圈的方式和诀窍时,王鹏表示,“我喜欢探究性的工作,热爱学习新东西和新知识,也喜欢探究其他行业股票上涨涨停背后的核心逻辑,喜欢通过复盘、跟踪行业动态、与行业内部人士交流等方式不断扩展自己的能力圈。”
经历长期的能力圈扩展,王鹏的投资盲区不断被压缩,他根据自己多年的研究投资经验,将所有行业板块按照投资逻辑的不同归纳总结为四大类,即新兴成长类、稳定成长类、周期成长类和纯周期类。
新兴成长类板块包括半导体、新能源车、云计算等。王鹏认为投资这类公司的核心方法可以总结成一句话:“ 他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度 , 而他们参与的这场游戏却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的 ”不仅基于数据和基本面两个维度,还基于梦想维度和情绪维度。王鹏将投资这类行业的策略总结为“看场做短”,他表示,“人们投资这类行业时,掺杂了情绪、梦想等因素,很可能把未来三到五年的成长空间全部兑现到今年的估值中,如果能精准把握这类股票的投资,把长期逻辑短期化,将为投资者带来不少超额收益。”
稳定成长类的行业板块包括消费类核心资产和少数TMT板块。王鹏表示,“投资这类公司时大家不会期待短期的业绩大爆发,更多是看重长长的赛道、稳定占优的市场格局以及优秀的管理层。这类公司在市场情绪好流行性好、利率低时估值会持续抬升,过去几年,这类资产也持续占优。”
周期成长类板块包括大多数的TMT板块和少数的新能源公司,也包括优秀的建材公司、化工公司。王鹏分析,这些板块的公司主业具有周期性,但阶段性还会因新产品或新客户而产生较大的成长空间,这就叠加了成长股的逻辑。“这为基金经理提供了两种操作便利,这类股票因周期的逻辑达到股价高点时,市场往往会开始用成长逻辑支撑股价,如果你不相信新业务可以助力公司再造一个自己,那就可以利用这个横盘的时间段抛售,如果你相信新业务的成长性,就可以坚持投资,一旦预期兑现,这支股票就成了下一只翻倍股。”
纯周期类板块包括有色、煤炭等行业,王鹏认为这类股票的上涨大多由价格预期驱动。过去几年,王鹏基本不赚这类股票的钱,他所管产品的盈利主要由新兴成长类行业、稳定成长类行业及周期成长类行业贡献。