对话满帮投资人襄禾资本汤和松：投资最重要的是穿透力( 三 ) 战略水平高

冯大刚：运满满和货车帮合并其实是一级市场少见的通过并购获取市场地位的例子。合并是为了放大网络效应，还是为了消除竞争?
汤和松：两者之间不矛盾。本质是如刚刚所说，这个业务具有很强的网络效应，网络效应也需要规模，规模会进一步强化网络效应，结果是平台上车货匹配效率更提高，为供需双边用户、为社会整体创造更多价值。
冯大刚：货车这件事上，所有玩家一定都看好其中的网络效应。为什么最后是满帮?
汤和松：网络效应需要规模，也需要密度。当密度足够强的时候，网络效应会正向循环，雪球会越滚越厉害。早期的运满满在华东做到了这一点。合并后的满帮更是有网络效应。
冯大刚：你是怎么理解网络效应的密度的?
汤和松：密度对形成交易机会、对形成忠诚度和高频至关重要。我在清华五道口金融学院给研究生讲课的时候经常举这样一个例子：班上20个帅哥、20个美女，今天在五道口金融学院搞一个舞会就很热闹，大家聚在一起欢歌笑语，甚至美好的爱情可能都会出现。但是把这40个帅哥美女放在整个北京市，同样是一个平台，但彼此见都见不到，活跃度哪儿来，网络效应怎么形成?
密度守得住就有壁垒，同时可以扩张。五道口这么好的舞会，会吸引很多旁观者加入，网络效应就在起作用，用今天时髦的话，有“内卷”效应;运满满也一样，它成功的很多事情都是在有密度基础上做成的，有了华东的基础，再往华中、华南地推进入，单点打透、区域连片，然后全国扩张。而和货车帮合并成满帮，把大网络平台一下子就建成了，全国网络效应就更好，可以说是跨越式发展了。
冯大刚：地推团队活跃度的差异是管理问题，还是模式问题?
汤和松：管理问题。其实大家都在做地推。这个涉及到团队的基因，在管理的精细化、地推的战斗力上明显运满满是强的。
冯大刚：满帮上市以后，下一步会怎么发展?体现在股价上大概会有什么样的增长?
汤和松：我个人是非常看好的，否则也不会投那么多钱。下一步发展要看几个方面：第一，也是最基础的一点，进一步巩固和优化平台服务，让用户体验更好、黏性更高、成单率更高，进而商业价值更大;第二，从平台的基本车货匹配业务，探索创新的车货匹配模式，例如大车队模式，还有衍生到增值服务，还有无人驾驶等未来想象空间。
关于商业的本质
冯大刚：之前不少投资人判断货车平台的生意，会诟病平台对用户和司机提供的服务很浅，比如电商、社群或者开票服务，这些似乎都不构成壁垒。变化是什么时候发生的?
汤和松：这些服务不是这个模式的本质，而是增值服务的一小部分，后者掩盖了平台整体本质的商业价值。为什么掩盖了呢?因为当时没有一个做到高密度、高活跃度、高黏度一张网的平台，而很多投资人又高度关注变现能力，所以用浅层的商业模式来讲故事。
这个商业本质是什么?是形成网络平台，解决信息不对称的痛点，并终究实现全国调度的功能。这样，对于供需双方就有价值，就会形成黏度、忠诚度，再继续做更多增值的服务，应该是这个路径。襄禾要投的是“信息平台、交易平台、智能匹配、全国调度”，这是底层价值。这层底层价值来自于这张网络要有足够规模、同时有足够的密度。
冯大刚：下一个类似满帮这样具有底层价值的平台会出现在哪里?
汤和松：客观讲，这样的平台越来越少。所以，满帮是稀缺的。我认为，商业的底层价值来自五个方面：技术突破(包括自动化、数字化等)、规模效应、网络效应、流程优化、组织效应。江山代有人才出，机会总是会有的，不一定是同一类型。牢牢抓住这些商业本质的理解是可以跨赛道、跨方向的。襄禾主要关注企业服务、互联网、产业互联网、智能制造、人工智能及大数据等领域。